اوراق رهنی مسکن با سود 18.5 درصدی در بورس

به گزارش پیام ساختمان به نقل از خبرگزاری فارس، اسماعیل درگاهی سرپرست پذیرش بورس تهران با اشاره به اینکه اوراق رهنی بانک مسکن برای اولین بار در بازار سرمایه به صورت بانام و قابل معامله منتشر می شود، گفت: اوراق رهنی بانک مسکن به ارزش کلی 3000 میلیارد ریال با نرخ سود 18.5 درصد، قابل پرداخت در مواعد سه ماهه صادر می شود. وی افزود: ارکان این اوراق به ترتیب شامل بانک مسکن به عنوان بانی و ضامن این اوراق ، شرکت تامین سرمایه بانک مسکن به عنوان متعهد پذیره نویسی و بازارگردان ، شرکت کارگزاری بانک مسکن به عنوان عامل فروش و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به عنوان عامل پرداخت سود این اوراق هستند. ناشر این اوراق نیز یکی از نهادهای واسط تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار خواهد بود که بر مبنای تسهیلات منتخب بانک مسکن که در انطباق با دستورالعمل انتشار اوراق رهنی هستند منتشر می شود. این مقام مسئول درخصوص مزایای اوراق رهنی گفت: سابقه اوراق رهنی نشان می دهد که تبدیل به اوراق بهادار کردن وام های رهنی، ضمن افزایش نقد شوندگی دارایی های رهنی بانک ها، کاهش نرخ رهن و رونق بازار مسکن را در بازارهای دنیا به دنبال داشته است. می توان گفت انتشار این ابزار با لحاظ وضعیت رکودی بخش مسکن و نیاز به تحریک تقاضا با آزادسازی منابع بانکی، در بهترین زمان صورت می گیرد. وی با بیان اینکه امروزه وجود ابزارهای مالی متنوع در حوزه های مختلف تامین مالی، سرمایه گذاری، پوشش ریسک از ضرورت های توسعه بورس ها تلقی می شود، تصریح کرد: براین اساس، گسترش تنوع ابزارهای موجود در بورس اوراق بهادار تهران در سال های اخیر در این راستا صورت گرفته است، تا ضمن افزایش انگیزه سرمایه گذاری، راهکارهای تامین مالی بهتر و کارآمدتری در اختیار بنگاه ها قرار دهد. سرپرست پذیرش بورس تهران تاکید کرد: یکی از حوزه هایی که توان پوشش نیازهای ذکر شده را دارد، حوزه ابزارهای مالی ساختار یافته است که اوراق بهادر با پشتوانه وام های رهنی در این دسته قرار می گیرند. در اوراق بهادار با پشتوانه وام های رهنی، در حقیقت دارایی های بانک وام دهنده به اوراق بهادار تبدیل و در بازار فروخته می شود. با استفاده از ساز و کار اوراق رهنی، بانک وام دهنده می تواند، به منظور افزایش توان اعطای وام خود از ظرفیت های بازار سرمایه استفاده کند. وی یادآور شد: از آنجا که سررسید وام های رهنی معمولا بلندمدت است و بانک وام دهنده نیز منابع محدودی برای پاسخگویی به تقاضای وام دارد، لذا باید به شیوه اوراق بهادار سازی متوسل شد. به این ترتیب بانک وام دهنده به پشتوانه مطالبات خود از وام گیرنده رهنی، اوراق بهادار را از طریق شرکت ناشر (واسط) منتشر و در بازار می فروشد، به عبارت بهتر، بانک مطالبات خود را در بازار تنزیل کرده و منابع خود را برای ارائه وام های بیشتر تجهیز می کند. بانک ها با فروش اوراق رهنی از مزیت هایی همانند کاهش هزینه سرمایه، انتقال ریسک، آزادسازی منابع و سرمایه، بهبود کفایت سرمایه برخوردار می شوند. وی در پاسخ به این سوال که تاریخچه اوراق رهنی به چه زمانی باز می شود، گفت: اولین اوراق بهادار رهنی در بازار ایالات متحده امریکا و توسط شرکت "جنی ما" در سال 1970 معرفی شد. توسعه این ابزار در سال های بعد با معرفی و انتشار تعهدات رهنی وثیقه دار (CMO) توسط فریدی مک وارد فاز جدیدی شد که جذابیت های صنعت اوراق بهادار سازی را بیش از پیش نمایان کرد. وی با اشاره به وضعیت اکنونی اوراق رهنی در بازار سایر کشورهای توسعه یافته گفت: این اوراق همانند کانادا، استرالیا، ژاپن ولوکزامبورگ و سایر بورسهای پیشرو منتشر می شود. این اوراق با انواع مختلف گواهی های انتقال قرضه با پشتوانه وام رهنی(pass through)، تعهدات وثیقه دار(CMO) و نیز اوراق رهنی stripped یکی از نقدشونده ترین بازارها را به خود اختصاص می دهند.